Χρηματιστήριο Αθηνών: Οι πρωταγωνιστές του πρώτου 4μήνου 2023

Με κέρδη 2,89% έκλεισε ο Απρίλιος για τη χρηματιστηριακή αγορά, ενώ στο πρώτο τετράμηνο του 2023 καταγράφει κέρδη 16,70% και βρίσκεται στις πρώτες θέσεις των αποδόσεων των χρηματιστηρίων διεθνώς.

   Κάθε άλλο παρά τυχαίο δεν είναι το γεγονός ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Fairfax Financial Holdings, Πρεμ Γουάτσα, έπλεξε το εγκώμιο του ελληνικού χρηματιστηρίου και σε παρέμβασή του στο 8o Οικονομικό Φόρουμ των Δελφών δήλωσε ότι «η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά είναι η καλύτερη του κόσμου».

   Η αγορά διόρθωσε την τελευταία εβδομάδα του Απριλίου μετά και την χωρίς εκπλήξεις αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Standard & Poor's και τώρα στρέφει την προσοχή της στην προεκλογική πραγματικότητα. Όμως, η οικονομική πρόοδος είναι ο λόγος που οι αγορές είναι ήρεμες, παρά την εκλογική αβεβαιότητα.

   Η χώρα βαδίζει προς τις εκλογές μέσα σε ένα περιβάλλον δημοσιονομικής σταθερότητας και καλύτερων οικονομικών επιδόσεων, που επιβεβαιώνονται από κάθε πλευρά. Από τους διεθνείς οργανισμούς (ΔΝΤ, ΕΕ), από τους οίκους αξιολόγησης, από τις αγορές και από την πορεία του προϋπολογισμού, που περιγράφουν την πρόοδο της ελληνικής οικονομίας.

   Τα δημοσιονομικά της χώρας βαδίζουν σε καλό δρόμο, με την επιστροφή στα πρωτογενή πλεονάσματα ήδη από το 2022, καθώς η δημοσιονομική εικόνα του περασμένου έτους είναι σημαντικά καλύτερη από τις προβλέψεις του προϋπολογισμού. Το πρωτογενές πλεόνασμα στο πρώτο τρίμηνο του έτους ανήλθε στα 3,07 δισ. ευρώ, ενώ προβλεπόταν να ανέλθει μόλις σε 28 εκατ. ευρώ.

   Υποστηρικτικά για τη χρηματιστηριακή αγορά λειτουργούν και οι ρυθμοί ανάπτυξης της ελληνικής οικονομίας. Ο ένας μετά τον άλλο οι ξένοι οίκοι εκτιμούν ότι θα συνεχιστεί η ανάκαμψη στην Ελλάδα και παρά το γεγονός ότι η οικονομική ανάπτυξη φρέναρε στις περισσότερες χώρες της ευρωζώνης, η Ελλάδα συνεχίζει να ανακάμπτει και να υπεραποδίδει στον ρυθμό κίνησης του ΑΕΠ.

   Η αγοράς στηρίζεται και στην ανακοίνωση ιδιαίτερα θετικών αποτελεσμάτων των εισηγμένων για την οικονομική χρήση του 2022

   Έκρηξη κερδοφορίας και συνολικά ισχυρή εικόνα εμφανίζουν τα αποτελέσματα των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο της Αθήνας εταιρειών και οι χρηματιστηριακοί αναλυτές εκτιμούν ότι θα επιτύχουν υψηλότερη κερδοφορία όχι μόνο σε σχέση με την προ πανδημίας εποχή αλλά της 15ετίας, από το 2007, όταν τα κέρδη είχαν διαμορφωθεί στα 11,3 δισ. ευρώ. Οι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο εταιρείες θα μοιράσουν φέτος ... δώρα ύψους 2,4 με 2,6 δισ. σε μερίσματα που είναι και το υψηλότερο από το 2009, δηλαδή το τελευταίο έτος πριν αρχίσει η μεγάλη οικονομική κρίση.

   Οι τράπεζες

   Ιδιαίτερα θετικοί για τις ελληνικές τράπεζες εμφανίζονται οι διεθνείς οίκοι. Νέα ψήφο εμπιστοσύνης έδωσε η S&P στις ελληνικές τράπεζες και αναμένει περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας που θα στηριχθεί στις χαμηλότερες προβλέψεις για πιστωτικές απώλειες και στα πρόσθετα οφέλη από τα υψηλότερα επιτόκια των δανείων .

   Η Goldman Sachs αναμένει περαιτέρω βελτίωση στην κερδοφορία και τα εποπτικά κεφάλαια των ελληνικών τραπεζών. Βλέπει συνέχεια στην άνοδο των μετοχών τους, με την Alpha Bank να πρωταγωνιστεί με περιθώριο ανόδου 43% και τις Εθνική, Πειραιώς και Eurobank να ακολουθούν με 29%, 25% και 15% αντίστοιχα. Όπως τονίζει η Goldman, οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν από τα ισχυρότερα αποθέματα ρευστότητας στην ευρωζώνη, ενώ προβλέπει πως ο δείκτης NPE του κλάδου θα υποχωρήσει στο 5% φέτος και στο 3,5% το 2024. Ελκυστικές θεωρεί τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές η HSBC, καθώς διαπραγματεύονται στο 0,55x σε όρους P/TBV με βάση τις εκτιμήσεις του 2023, χαμηλότερα από τις άλλες τράπεζες της Ευρώπης.

   Οι αποδόσεις τον Απρίλιο

   Τον Απρίλιο τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές: Viohalco (+23,54%),, Cenergy (+20,38%) Εκτέρ (+19,42%) και Profile (+18,43%). Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι: MIG (-43,41%), Mermeren (-21,63%), Λεβεντέρης (-18,59%) και Prontea (-13,37%).

   Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, τον Απρίλιο άνοδο σημείωσαν οι μετοχές: Viohalco (+23,54%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+11,98%) ,Coca Cola HBC (+10,93%), Elvalhalcor (+10,70%), Σαράντης (+10,29%), Πειραιώς (+10,17%), Jumbo (+8,29%), Εθνική (+7,39%), Aegean Airlines (+5,85%), Eurobank (+5,35%), Tιτάν (+5,05%), ΑΔΜΗΕ (+4,27%), Τέρνα Ενεργειακή (+4,15%), Μυτιληναίος (+4,03%), ΔΕΗ (+3,30%), Alpha Bank (+3,18%), ΟΠΑΠ (+3,07%), ΟΛΠ (+1,48%), Motor Oil (+0,65%), Lamda (+0,36%), ενώ χωρίς μεταβολή έκλεισαν τα ΕΛΠΕ. Αντιθέτως, με πτώση έκλεισαν οι μετοχές: ΕΥΔΑΠ (-3,08%), Ελλάκτωρ (-2,18%), Quest Συμμετοχών (-1,10%) και ΟΤΕ (-0,67%).

   Οι αποδόσεις του πρώτου 4μήνου

   Στο τετράμηνο Ιανουαρίου- Απριλίου τη μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές: MIG (+132,14%), Κλουκίνας- Λάππας (+88,67%), Μοτοδυναμική (+56,94%) και Cenergy (+55,46%). Αντιθέτως, τη μεγαλύτερη πτώση σημείωσαν οι τίτλοι: Frigoglass (-29,82%), Ακρίτας (-22,03%), Mermeren (-16,88%) και Prontea(-14,37%).

   Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, από τις αρχές του έτους άνοδο καταγράφουν οι μετοχές: Πειραιώς (+48,82%), Aegean Airlines (+47,07%), Jumbo (+30,79%), Μυτιληναίος (+29,56%), Εθνική (+26,50%), Τιτάν (+24,21%), Viohalco (+23,85%), Eurobank (+21,33%), Coca Cola HBC (+21,24%), ΟΛΠ (+21,14%), ΔΕΗ (+19,30%), ΟΠΑΠ (+16,86%), ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (+13,76%), Alpha Bank (+13,50%), Ελλάκτωρ (+12,91%), Σαράντης (+10,63%) Elvalhalcor (+8,40%), Quest Συμμετοχών (+4,88%) και ΑΔΜΗΕ (+3,53%). Αντιθέτως, με πτώση έκλεισαν οι τίτλοι: ΟΤΕ (-9,18%), ΕΥΔΑΠ (-7,35%), ΕΛΠΕ (-5,14%) Lamda (-4,27%), Τέρνα Ενεργειακή (-1,77%) και Motor Oil (-1,01%).